«Эта монета неликвидная» — фраза которую слышит каждый трейдер. Но что это реально значит и почему это важно? Ликвидность — один из ключевых параметров который определяет насколько легко купить или продать актив по ожидаемой цене.
Что такое ликвидность простыми словами
Ликвидность — это лёгкость с которой актив можно купить или продать не вызывая значительного изменения его цены.
Аналогия:
- Доллар — абсолютно ликвидный: можно моментально обменять на любую сумму по стабильному курсу.
- Квартира — неликвидная: продажа занимает месяцы, цена непредсказуема.
Ликвидный крипто-актив: BTC на Binance — можно купить $10 млн за секунды без значительного движения цены. Неликвидный: малоизвестный альткоин — покупка $5 000 сдвигает цену на 5%.
Как измеряется ликвидность
Суточный объём торгов (24h Volume)
Самый простой показатель — сколько торгуется в деньгах за 24 часа.
| Объём 24h | Ликвидность | Для арбитража |
|---|---|---|
| > $500M | Очень высокая | BTC, ETH — идеально |
| $50M–$500M | Высокая | SOL, BNB, XRP — хорошо |
| $5M–$50M | Средняя | Alt монеты — осторожно |
| $500K–$5M | Низкая | Риск проскальзывания |
| < $500K | Очень низкая | Избегайте для арбитража |
Глубина стакана (Market Depth)
Глубина — объём ордеров в стакане в пределах ±2% от текущей цены. Показывает насколько большую сделку можно провести без значительного движения цены.
Bid-Ask спред
Узкий спред (0,01–0,05%) = высокая ликвидность. Широкий (0,5–3%) = низкая ликвидность.
Почему ликвидность важна для арбитража
Проскальзывание. На неликвидных парах крупный ордер «съедает» несколько уровней стакана — реальная цена исполнения хуже ожидаемой. Это делает привлекательный спред нереальным.
Иллюзорные спреды. Часто монеты с очень большим спредом между биржами — именно неликвидные. Спред там не из-за арбитражной возможности, а потому что никто не торгует и цены «застыли».
Скорость исполнения. На ликвидном рынке ордер исполняется мгновенно. На неликвидном — может частично не исполниться или зависнуть.
Как проверить ликвидность монеты
Шаг 1: Откройте пару на бирже и посмотрите на стакан. Много ли объёма на первых 5–10 уровнях?
Шаг 2: Проверьте 24h volume на CoinGecko или SpreadScan. Минимум $5–10M для разумной торговли.
Шаг 3: Обратите внимание на bid-ask спред. Если спред > 0,1% — осторожно.
Шаг 4: Проверьте на нескольких биржах. Если монета торгуется только на одной-двух малоизвестных биржах — ликвидность ограничена.
Ликвидность и арбитраж в SpreadScan
SpreadScan фильтрует пары по объёму — можно исключить неликвидные монеты у которых спред выглядит привлекательно, но на практике неисполним из-за тонкого стакана.
Открыть SpreadScan с фильтром по объёму →
FAQ
Может ли ликвидность изменяться? Да, и значительно. В периоды паники или эйфории объёмы вырастают в разы. В «спокойные» периоды — снижаются. Ликвидность также зависит от времени суток.
Что такое «иллюзия ликвидности»? Когда в стакане стоят айсберг-ордера или манипулятивные «стены» — видимый объём не отражает реальной ликвидности.
Почему альткоины менее ликвидны? Меньше участников рынка, меньше маркет-мейкеров, меньше арбитражёров которые выравнивают цены. Итог — более широкий спред и тонкий стакан.